東南アジアの将来の展望

米国と欧州が政治的混乱を迎えている一方で、世界経済は実際には回復しているという事実は皮肉にも思えます。国際通貨基金(IMF)は、大恐慌以来の最悪の金融危機からほぼ10年経過し、世界的な景気回復がはっきりと進んでいるというコンセンサスな見方を反映しています。ドナルド・トランプ大統領のせいではなく、おそらく米国も、完全雇用に近づいています。 
しかし、この持続可能な回復の恩恵を最も受けるのは、実際には伝統的な西洋市場における消費者の需要が、現在は中産階級からの急速に加速する需要という成長への2つのエンジンを享受するアジアなのです。
30年前、アジア人口の90%は世界銀行が低所得国として定義した国の人々でした。今日、アジア人の95%が中所得国に住んでいます。 1世代が何億人もの人々を貧困から中産階級に引き上げたのです。
アジア企業の投資家にとって、これは何を意味するのでしょうか?

第一に、アジア経済の歴史は、長期間の景気後退とバブル崩壊によって長期的に展開されたものであるので、何が起こっているのかという本質的な意味を理解し、周期的なサイクルを受け入れる弾力性を持たなければなりません。
第二に、グローバル志向を持っているが特にアジアの文化が強い企業は、現在の世界経済の改善から二倍の利益を得ることになるでしょう。 
第三に、アジアの消費者に重点を置いている企業は特に好調になるでしょう。

アジア経済は通常、インドと中国の2大経済大国によってはさまれています。しばしば見落とされがちなのは、中東地域、600万人の東南アジア、またはASEANです。
インドネシア、マレーシア、フィリピン、タイ、ベトナムの経済成長率は、今後10年間で5%を上回り、北アジアでは3%となる見通しです。東南アジアの全労働力はまだ伸びていますが、北アジアの労働力はすでに縮小しています。
相対的に断片化された市場、言語的、文化的、宗教的な多様性、内陸国と群島国の地理的分散が原因となり、多くの投資家はASEAN企業の投資機会を迂回する傾向があります。 
彼らが気付かないかもしれないのは、これらの理由から、大規模なインド系企業や中国系企業が過大評価され、これらの経済において寡頭政治および不透明なガバナンスは過小評価される可能性が高いということです。
一方、地域的に成功した中小企業は、政府からの支援をほとんど受けていません。したがって、ASEANの中堅会社は非常に競争力があり、リーンでかつアジアの景観で巧みに戦術展開することができます。
東南アジア諸国の経済統合は、ASEAN政府間の協力(むしろ効果的ではない)によらず、自らのビジネス・コミュニティのために急成長したため、ASEANの企業成長の可能性は、より大きい2つの近隣諸国よりも過小評価されています。
しかし、ASEANの中産階級の富と規模が増大している一方で、一つ懸念される分野は、経済学者が中所得トラップと呼ぶものです。
東南アジアを数十年で貧困から富へと引き上げた、輸出主義、労働集約型、天然資源依存型成長の非常に成功したモデルは、世界経済フォーラムがRevolution 4.0と呼ぶもの、または第4次産業革命と呼ばれるものに脅かされることになるでしょう。そして、この破壊的な変化は、遺伝子工学、ロボット工学、人工知能、ナノテクノロジー、バイオテクノロジーの革命によって特徴づけられるでしょう。コンピュータとインターネットの時代は古代の歴史となります。 

この破壊的な変化の一例:国際労働機関(ILO)は、今後20年間でベトナムの繊維・衣類産業の労働者の85%がロボットに置き換えられると予測しています。それは長い時間のように思えるかもしれませんが、産業全体や国が経済モデルを変革するのに十分に長い期間であるとは限りません。

ASEANのビジネスリーダー達は、例えばインドネシアやベトナムのような大規模な工業化に直面している経済が、非常に安価で生産的なために労働力として置き換えることができる脱工業化ロボットに追い越され、「早期脱工業化」に落ち込む可能性を十分に認識しています。この脱工業化ロボットは、先進国の標準ではまだ安いですが、ロボットの基準から見るとすでに高価で非効率的なものとなっています。 
これを克服するために、ASEAN諸国の経済は消費者にとって新たな「もの」を創出するだけではなく、より新しい生産とマーケティングの方法でも革新する必要があります。 
しかし、それは十分に軌道に乗ってはいません。最近のシンガポールセミナーで、私は有力なタイのビジネスリーダーに、タイの上場企業、そしてアジアで特定の工業製品において最大の生産企業である彼の会社の最も大きな課題に尋ねました。彼は即座に答えました: “イノベーションです。我々は、イノベーションに十分なリソースを費やすことはありませんし、西と比較して、他の誰もしません。」
シンガポールについては、我々は過渡期の経済であり、かなり競争力があり、生産的で洗練された輸出プラットフォームとやや低スキルで低コストの国内経済とのハイブリッドなのです。我々はまた、世界で最もオープンで自由市場の経済の1つであるハイブリッドでありますが、政府支配下の企業によって牽引され、戦略的産業クラスターのために慎重に計画され、実行されるロードマップによって導かれています。
 そして、何年も前に先進国経済と高い労働コストレベルを達成したことで、シンガポール経済の未来は、企業レベルでの絶え間ないイノベーションと国家レベルでの改革に大きく左右されます。 
 戦略的な新しい分野を特定し育成するために50年前に独立して以来、形成された多くの官民共同委員会の最新である将来経済委員会は、そのうち間違いなく勝者を生み出すでしょう。
 文明衰退の数世紀後、アジアは優位に立ちます。それは周期的な資産バブルや経済サイクルの崩壊により長い周期となりますが、この傾向は持続可能で明確なものです。東南アジアは、より大きく同質の近隣諸国によって長く見過ごされており、これらの傾向から偏って恩恵を得るように独特に配置されています。しかし、破壊的な変化が予想外にその上昇を停滞させる可能性があるため、危険性も同じように明白なのです。東南アジアの思想家たちは、挑戦することと同じように、好機が訪れた際にも立ち上がる必要があります。
 

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